Фондовый рынок

Развитие современной мировой экономики немыслимо без фондового рынка (рынка ценных бумаг). Первый фондовые биржи появились еще в начале шестнадцатого века. В наше время на фондовый рынок опирается экономика любой высокоразвитой страны, так как он предоставляет простую и понятную систему поиска инвестиций для разного рода коммерческий компаний с одной стороны, и поиска места вложения больших и малых капиталов, с другой. Наоборот, в тех странах, где фондовый рынок недостаточно развит или вовсе отсутствует как таковой, наблюдается острый дефицит инвестиций, большая часть населения живет в нужде, а основной капитал концентрируется в руках небольшой группы монополистов.
 
 

Как работает фондовый рынок?



Главная задача фондового рынка – создать систему отношений и торговые площадки, на которых будут свободно продаваться акции предприятий, государственные, корпоративные облигации и множество других финансовых инструментов. Имея свободный доступ к таким площадкам, как институциональные инвесторы, так и обычные граждане получают возможность выгодно вкладывать свои деньги в различные коммерческие проекты.

Прибыль инвестора состоит из двух основных компонентов: изменения курса ценных бумаг и начисления дивидендов. Динамика роста или падения курса ценных бумаг отображает состояние дел их эмитентов – компаний, фондов, территориальных образований, государств. Общие тенденции на биржах говорят о росте или падении экономики в целом.
 


Однако в мире нет единого четко определенного стандарта формирования фондового рынка. Поэтому существует сразу несколько классификаций, по которым определяется характер фондового рыка в тех или иных странах:
 
  • Первичный и вторичный фондовый рынки определяют характер движения ценных бумаг. В одном случае финансовые инструменты предлагают сами эмитенты, в другом – инвесторы, ранее купившие акции, облигации и т.д. Существует еще так называемые третий и четвертый рынки для торговли незарегистрированными на биржах ценными бумагами и проведения электронных торгов.
  • Фондовый рынок может быть биржевым и внебиржевым. Все зависит от того. созданы ли единые торговые площадки для продажи ценных бумаг, работающие по единым правилам.
  • Фондовые рынки классифицируются также по территориальному признаку, в связи с чем различают международный, национальные и региональные фондовые рынки.
  • Иногда отдельно друг от друга торгуются ценные бумаги коммерческих компаний и выпущенные государством. Существуют также отраслевые фондовые рынки.
  • Фондовые рынки различают по срокам исполнения сделок - мгновенные или форвардные.


Сроки вложения капиталов позволяют говорить о существовании краткосрочных, среднесрочных, долгосрочных и бессрочных инвестиций. Инвесторов, работающих на краткосрочных или среднесрочных временных периодах, часто называют спекулянтами.
 



Следует иметь в виду, что термин «спекулянт» в рыночной экономике не имеет того негативного значения, которое в него вкладывали идеологи советских времен. Речь всего лишь идет о применении стратегий ведения бизнеса, ориентированных на получение прибыли в относительно короткий период времени. Значительная часть операций на любом фондовом рынке носит спекулятивный характер.
 

Участники фондового рынка.



Кроме физических и юридических лиц, вкладывающих свои капиталы в ценные бумаги, на фондовом рынке работает ряд субъектов экономической деятельности, предоставляющих услуги разного рода:
 
  1. Фондовые биржи, внебиржевые и альтернативные торговые площадки. В их компетенцию входит поддержание функциональной составляющей фондового рынка, обеспечение процедур совершения сделок по единым правилам.
  2. Банки, небанковские кредитно-финансовые организации, дилерские, брокерские компании заняты привлечением инвестиций на фондовый рынок.
  3. Регистраторы, депозитарии, расчетные, клиринговые организации обеспечивают техническую сторону работы фондового рынка.
  4. Аналитические, информационные агентства, специализированные деловые средства массовой информации обеспечивают надлежащее информационное сопровождение работы фондового рынка.
 


Любой фондовый рынок может эффективно работать только в условиях единых правил. На уровне отдельных государств осуществляется правовое регулирование национальным законодательством. На всемирном уровне работают международные регулирующие органы (регуляторы), содействующие созданию единых стандартов торговли для различных фондовых рынков. Наиболее авторитетными среди них считаются:
 
  • Международная организация комиссий по ценным бумагам, в которой объединены национальные регуляторы.
  • Ассоциация участников международных фондовых рынков, членами которых являются крупнейшие банки.
  • Международная ассоциация свопов и деривативов, работающая с внебиржевыми рынками, и др.
 


В России регуляторами фондового рынка является Служба Банка России по финансовым рынкам. Ранее существовали Федеральная служба по финансовым рынкам и Комиссия по ценным бумагам и фондовым биржам… Отметим, что среди государств СНГ именно в России фондовый рынок после 1991 года развивался наиболее динамично и довольно быстро после своего формирования стал соответствовать международным стандартам.

Так, в докризисном 2008 году объем торгов на ММВБ достиг 5,8 трлн. долларов США, что соответствует показателям крупных международных бирж. Индексы российского фондового рынка объективно отражают состояние всей экономики страны.